Outil d’évaluation des options

La prime d’une option est évaluée à partir des 6 éléments suivants :

– le cours du sous-jacent
– le prix d’exercice de l’option
– la durée de vie de l’option (jusqu’à son échéance)
– le taux d’intérêt sans risque
– le dividende (s’il est détaché en cours de vie de l’option)
– la volatilité du sous-jacent

Voici un site présentant un kyrielle d’outils d’évaluation, utilisant plusieurs modèles, dont Black & Scholes et le modèle binomial : http://www.hoadley.net/options/options.htm

J’ai testé la version gratuite de l’OSET – Options Strategy Evaluation Tool, dont une copie d’écran ci-dessous

Vous pouvez le télécharger à cette adresse : http://www.hoadley.net/options/download.htm

J’ai simulé le covered call sur 200 titres SOCIETE GENERALE que nous avons acquis à 18,5 € par assignation sur nos puts.
Les 2 calls échéance décembre strike 17,5 sont vendus 1,47 € (milieu de la fourchette du bid et ask à la clôture de vendredi)
Le seul paramètre qui me manquait était la volatilité, que j’ai obtenue par déduction : 98%

J’ai ainsi renseigné :
– la cotation du titre 16,665
– le capital mobilisé : 3700
– le taux sans risque de la BCE : 1,25%
– la date de transaction : 18/11/2011
– la date d’expiration : 16/12/2011
– le strike : 17,5
– l’achat des 200 titres à 18,5
– j’ai fait varier le % de volatilité jusqu’à atteindre le prix proposé par le marché : 1,47

La simulation ne prend pas en compte les frais.

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