Le TED spread : un indicateur de perception du risque de crédit

TED spreadLe TED spread (contraction de « Treasury EuroDollar ») est un indicateur de risque de crédit.

Quand le TED spread augmente, c’est un signe que les prêteurs estiment que le risque de défaut sur ​​les prêts interbancaires augmente. C’est l’indice de la défiance entre banques.

Techniquement, Le TED spread mesure la différence entre les T-Bill à 3 mois (taux des bons du Trésor américain), considérés comme sans risque, et ceux pratiqués également à 3 mois par les banques lorsqu’elles se prêtent de l’argent entre elles (le Libor).
Lorsque le TED spread augmente, cela signifie que la déconnexion entre ces deux taux s’accroît : le risque de crédit est considéré comme étant en hausse, et les investisseurs vont alors chercher à se réfugier dans des valeurs sûres

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